← К задачам
Конкурс РЭШ, 2015Инвестиции

Облигация Большого Билла

Вы работаете менеджером пенсионного фонда «Светлое будущее», который вкладывает средства в облигации. Сначала вы покупаете облигацию по какой-то цене PP, а по окончании срока ее действия (через TT лет) вы получаете сумму NN (больше никаких платежей нет, это называется дисконтная облигация), при этом N>PN>P, так что вы фактически даете взаймы тому, кто выпустил облигацию. У вас есть возможность вложить деньги в в облигации трех видов, количество облигаций каждого вида может быть любым.

ОблигацияPNT
Первая8 50010 0001
Вторая7 00010 0002
Третья5 50010 0003

Большой Билл из инвестиционного банка «Золотое Руно» предлагает финансовую инновацию - облигацию «Тройка». Облигация «Тройка» - это трехгодичная облигация, по истечении которой вы получаете сумму N=100 000N=100\:000, а кроме того, получаете сумму C=20 000C=20\:000 рублей в конце каждого года ее срока действия, начиная с первого (это называется купонная облигация). Таким образом, поток платежей по этой облигации выглядит следующим образом:

СейчасЧерез годЧерез 2 годаЧерез 3 года
-P20 00020 00020 000 + 100 000

В связи с высокой доходностью, Большой Билл ожидает большой спрос на новый финансовый инструмент и предлагает «Светлому будущему» купить «Тройку» по цене 100 000 рублей.

  1. Выгодно ли вам покупать облигацию «Тройка» по такой цене?
  2. По какой максимальной цене вам выгодно согласиться покупать облигацию «Тройка»?

Ответ

У этой задачи нет автоматической проверки. Реши её и сверься с решением.

Войди, чтобы решённые задачи сохранялись в прогрессе.

Источник: Конкурс РЭШ, 2015

Задача и решение на сайте iloveeconomics.ru